关联交易乱象频发!又有银行被罚了

中小银行违规关联交易问题严峻,监管密集出手。

今天银保监会公布的罚单显示,因违规放贷、未审批关联交易等,黑龙江省齐齐哈尔市拜泉县农信联社及相关责任人分别领罚单。

权益类投资策略是,主要通过风格、行业配置模型以及定性和定量结合的选股策略获取超额收益,并较灵活地跟踪市场趋势性交易机会。

值得一提是,盘锦银行此次受罚前,自中国银监会2004年公布《商业银行与内部人和股东关联交易管理办法》以来,因违规为关联方融资行为提供担保而受到处罚的银行仅两家。6月12日,辽宁建平农商行被朝阳银保监分局罚款200万元,被罚案由之一为违规为关联方融资行为提供担保。

对此,银保监会表示,要强化关联交易管理,严格防范利益输送;完善监管制度体系,强化监督管理。

不管是理财产品总量还是混合类与权益类理财产品数量,这几家国有大行旗下的理财子公司能够“走在前面”恐怕与他们较早的开业时间不无关系。具体来看,工银理财、建信理财、交银理财均在2019年6月开业;中银理财开业时间略晚,为当年7月;其次为农银理财,在同年8月开业。

根据“资管新规”“理财新规”要求,理财产品按照投资性质的不同分为固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类和混合类理财产品。募集资金能够投向权益类资产的除了权益类理财产品,还包括混合类。

所谓封闭式净值理财产品,会公布固定赎回日期,或者产品到期日前不能提前赎回。相比而言,开放式理财产品其运作模式更加灵活,会在期限内设定赎回日,在赎回日可以提交申请赎回。

严监管态势下,为何中小银行关联交易仍然屡禁不止?

今年6月,据银保监会公告,盘锦银行连收3张罚单,这是该行自2017年3月更名以来的首批罚单。其中一则处罚信息显示,盘锦银行违规向关联方融资行为提供隐性担保,被盘锦银保监分局罚款20万元。

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一方面,文中肯定了银行保险资管机构公司治理建设取得积极成效,如股东股权相对简单清晰,“三会一层”机制比较健全等。

而每一次去毛发手术治疗的间隔时期大概全部都是在4-8周左右的,因为得要让新毛发生长出来才可以实施第二次手术治疗。

产品说明书显示,中银理财这只产品根据市场不同阶段的变化,以固定收益资产配置为主线,灵活配置权益等大类资产,同时适当参与金融衍生品交易,以拓宽集合的有效边界,让客户在风险相对可控的情况下分享多方位、多层次市场发展的机会和红利。

值得注意的是,在市场喊出“牛市来了”的背景下,今年7月份,银行理财子公司发行的混合类及权益类理财产品较上月大幅增加14款,一举达到55款,占当月全部产品数量的28.50%,同时也创下银行理财子公司进入市场以来发行此类产品的单月最高值。

记者发现,中银理财这只产品净值曲线自2010年2月中旬开始接连上扬,显示净值阶段性增速上行。

比如福,杭州联合农村商业银行、浙江缙云农商行均存在“向关联方发放无担保贷款”违规行为。辽宁建平农商行因“违规为关联方融资行为提供担保”受罚。

超7成为封闭净值型,风险等级多为中等

到了2019年第四季度,银行理财子公司的产品数量开始升温,整个季度合计有325款产品面世。其中,10月份,市场出现30款来自银行理财子公司的理财产品;随后的11月及12月,产品发行数量更是呈爆发之势,分别达到145款、150款。

事实上,拜泉县农信联社并非年内第一家因未按规定审批关联交易,违规向关系人发放信用贷款,违规向关联方发放无担保贷款等因违规关联交易等相关问题领罚单的银行。向关联方融资行为提供隐性担保、向关联方贷款超额授信、关联交易管控不到位等均为违规重点领域。

另外两张罚单显示,张某杰、许某分别对上述违法违规行为负领导责任和承办责任,二人均被给予警告。

前赴后继的几轮牛市中,中银理财这3款产品恰恰赶在了前夜,这也与其业绩表现较为吻合。

由于排名第一的产品工银理财“月聚月盈”专项资金理财2012年第1期产品说明书未能获取,以排名第二的(灵活配置)中银理财-智富(封闭式)2019年11期为例进一步观察运作情况。

如此看来,银行理财产品的发行量呈现下滑的状态。那么,随着“理财新规”的出台而登上“舞台”的银行理财子公司又有何表现呢?

在股市走牛的背景下,7月权益类基金“井喷”。市场也传出一种声音:权益类银行理财产品爆发在即!

中小银行关联交易乱象频发

直至2019年7月19日,建信理财率先推出两款产品:“乾元”建信理财粤港澳大湾区指数灵活配置理财产品(第01期)以及“乾元-睿鑫”科技创新封闭式净值型人民币理财产品2019年第01期,其中前款产品即为混合类理财产品。

据他介绍,商业银行关联方一般为股东、子公司,中小银行尤其是民营企业、自然人作为主要股东的农商银行中,股东大多有表决权,也可参与银行日常经营事项。这种情况下,这些银行机构经常被关系人‘挟持’贷款,违规为关联方进行融资、进行担保。而且值得注意的是,这些涉及关系人的贷款,往往更容易形成银行的资产黑洞。

从理财产品发行数量来看,国有大行下属的理财子公司仍是“领跑者”,具体而言,工银理财、建信理财、交银理财、中银理财、农银理财分列前五位,分别发行了615款、248款、218款、200款、71款理财产品。其中,在权益类和混合类产品数量与发行产品产品发行上,排名前五的机构为工银理财、中银理财、农银理财、交银理财、建信理财,分别发行了239款、41款、31款、27款、8款相关产品。

事实上,近年来银行关联交易乱象频发。基金君统计发现,仅今年以来已有多家银行因上述问题受到监管处罚。业内人士表示,中小银行尤其地方性农商行、农信社等被作为主要股东的关系人“挟持”贷款情况较多,这些银行也有可能通过这些违规行为变相开展表外业务获利。

同为国有大行下属的理财子公司,中邮理财在去年12月宣布开业,其发行的理财产品总数也仅有18款,其中“混合类+权益类”产品5款,在12家理财子公司中排名“倒五”行列。再往下数便是招银理财,其发行理财产品总数和“权益类+混合类”产品数都更低,分别是15和4款。

7月23日,齐齐哈尔银保监分局公布4则行政处罚信息公开表,剑指拜泉县农信联社及相关负责人违规行为。

前5位中,净值最高为1.5286,若以单位份额初始净值1元计算,则对应收益率达52.86%。

股东行为不规范方面,问题之一是“个别不法股东或实际控制人直接操纵控制资管机构投资决策权,违规开展关联交易,实施利益输送。”

除日前被罚的拜泉县农信联社外,今年以来因违规关联交易问题被罚的银行还有安徽来安农商行、安徽泗县农商行、安徽宿州农商行、雅安市商业银行、杭州联合农商行、浙江缙云农商行、辽宁建平农商行等多家银行,其中绝大多数为中小银行。

2019年7月,《中国银保监会办公厅关于开展银行保险机构股权和关联交易专项整治工作的通知》下发,其中就提到,要重点排查当前银行业机构是否存在以下几方面问题:

对于这些银行关联方这么做的动机,上述大型国有分行人士进一步表示,或是出于个人逐利的目的,以此避开监管,违规变相开展表外业务,较大幅度地增厚利润。

其中一张罚单显示,拜泉县农村信用合作联社被罚款80万元。其主要违法违规事实为包括,未按规定审批关联交易,违规向关系人发放信用贷款,违规向关联方发放无担保贷款,案件(风险)信息报送不及时,违规发放顶名贷款。齐齐哈尔银保监分局作出处罚决定的日期为7月16日,即一个星期前。

一季度运作情况报告披露了后市投资策略,预计2020年国内经济仍将维持底部震荡的格局,新冠疫情对于经济基本面的冲击仍有待重点关注,结合国内资本市场开放的持续推进以及科技创新周期的全面打开,预计固收及权益市场均存在结构性投资机会。在投资策略方面,产品在控制整体回撤的前提下,自上而下地持续优化资产配置结构,自下而上地优选固收和权益标的,稳固核心资产收益,积极把握结构性热点机会。

而在数量上排名垫底的三家机构均为城商行旗下的理财子公司,他们是杭银理财、宁银理财和徽银理财,其发行产品数量均不足10款,分别7款、5款、3款,有意思的是,这三家机构所发行产品均为固收类,即“权益类+混合类”产品数量为0。

某大型国有行深圳分行人士表示,“这主要是由于银行和关联方具有天然利润输送机制,为有些人提供了可趁之机。”

事实上,监管一直严禁向关联方输送利益、严格控制关联交易。

记者:张寿林 张祎 张卓青 廖丹

从产品类型看,今年1月~7月,银行理财子公司发行的混合类及权益类理财产品数量合计达到203款。除1、2月受春节及疫情影响外,其余月份募集的混合类及权益类产品数量均在40款(含)以上,在当月产品总数量中的占比约为2成~3成。

从产品起始时间来看,中银理财产品均为2019年12月底之前,且封闭式运作,风险等级均为三级。

另外,对于投资者来说,理财产品的风险等级也是需要了然于胸的,记者发现这367款产品中以三级,也就是中等风险居多,有361款的风险等级为三级,占比达到98%,仅有4款风险等级为四级(中高风险),剩下2款为二级(中低风险)。

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具体来看,石振涛对未按规定审批关联交易、违规向关系人发放信用贷款、违规向关联方发放无担保贷款、违规发放顶名贷款行为负管理责任,被警告;隋立国对案件(风险)信息报送不及时行为负管理责任,被警告;刘文有对违规发放顶名贷款行为负直接责任,被禁止从事银行业工作六年。

拜泉县农信联社被罚80万:

“是否存在向关联方的融资行为提供显性或隐性担保的情况。是否存在违规向关系人发放信用贷款,向关联方发放无担保贷款的情况。是否存在通过掩盖或不尽职审查关联关系、少计关联方与商业银行的交易、以不合格风险缓释因素计算对关联方授信风险敞口、‘化整为零’等方式,规避重大关联交易审批的情况。”

7月23日,银保监会发布《优化体制机制建设强化投资者保护全面提升银行保险资管机构公司治理水平》一文。

进入2019年第三季度,中银理财、农银理财、光大理财等三家银行理财子公司又相继开业,但同期市场上由理财子公司发行的理财产品仍处于零零星星的状态,整个季度总计仅有10款,其中混合类理财产品达到5款,占比50%。值得一提的是,中银理财在开业次月(即2019年8月)首发了两款理财产品,均为混合类产品,这也是当月由银行理财子公司推出的仅有的两款产品。

产品持仓前十大资产中,G三峡EB1持仓比例为7.90%,银华日利持仓比例为6.96%,浦发转债持仓比例为6.93%,英科医疗为6.01%,华宝兴业现金添益ETFA为5.23%,贵州茅台4.82%,大摩优质信价纯债债券A为4.31%,双汇发展为4.23%,涪陵榨菜为4.16%。

看完数量这一绝对指标之后,再来看看“占比”这一相对指标。从“权益类+混合类”产品在该机构发行总产品的占比来看,排名前五的理财子公司有四家分属国有大行。具体来看,排名前五的分别是农银理财、工银理财、中邮理财、招银理财和中银理财,占比分别为43.66%、38.86%、27.78%、26.67%、20.5%。

商业银行为何铤而走险?

理财子公司7月“权益类+混合类”产品发行量创近一年来新高

同时,在2019年第四季度,首款由银行理财子公司发行的权益类产品现身。11月,工银理财推出“工银财富系列工银量化理财-恒盛配置理财产品”。统计数据显示,在上述第四季度的325款理财产品中,权益类以及混合类产品数量有39款,占比12%。

在权益类及混合类理财产品的发行数量攀升的同时,这些产品的运作模式及风险情况究竟如何?

在公布了累计净值的混合类和权益类产品中,净值排名前5位均为混合类(为尽量反映最新结果以及统一观察基准,累计净值均取2020年7月最后一周披露的最新数据),其中,中银理财占了3席。值得注意的是,从已公布了的净值来看,混合类和权益类理财产品净值最低为“1”, 并无跌破“1”的情况,而净值为“1”的理财产品也有20余款。

2019年6月,建信理财、工银理财、交银理财纷纷正式开业,成为国内最早一批开业运营的银行理财子公司。不过,从中国理财网披露的募集信息看,就在三家国有大行理财子公司集体开业的当月,并未发行任何理财产品(以理财产品的募集时间为统计口径)。

产品披露了2020年一季度运作情况报告。截止到3月31日,产品持有二级市场股票占比达40.04%,是各类资产中最高类别,公募基金持有比例为26.37%,债券持有比例为20.92%。

混合类产品中,除了债权资产外,一部分投向权益类资产比如二级市场股票。记者注意到,2019年12月初开始, A股接连开启了好几轮小牛市。上证综指从2019年12月3日开盘的2869.88开始,一连征服多个新点位,最终突破3000点,创下3127.17阶段性高点记录。2020年2月初,A股再次强力拉升,从2685.27点起跑,用了一个月时间,在3月5日站上新一轮的3022.93高位,随后在3月底,又开始马拉松式长跑,直到7月13日站上3458.79高位。

违规向关系人发放信用贷款等

另外,董事会履职有效性不足,包括有些董事会疏于研究制定发展战略规划,对关联交易、内部控制、风险管理和合规经营管控不到位。

中银理财这只理财产品起始日期为2019年12月19日,以贵州茅台为例,当天开盘报1149.58元,到了7月已突破1700元,每股涨幅超过600元。

大概三-五次后,去毛发位置的毛发就会蜕变得比较细且软,色调也不会那么.黑,密集度也没那样浓,能够抵达在交际距离瞧不太清晰的见效就可了,不过若是爱美者觉得这个位置的毛发还要更深一层治疗的话,也可在一份治疗过程结束之后,再遵照爱美者的状况,隔断一定时间来进行后续治疗,直到爱美者对自己的脱毛地方比较合意截止。

而占比排名靠后的五家机构中,除了三家未发行“权益类+混合类”产品的理财子公司,建信理财以3.23%的占比居倒数第四位,其次为兴银理财,占比为12.28%。

另外三张罚单显示,该行违法违规行为负责人也分别被处罚。

激光脱毛整形美容法究竟要几回能持久有成效?

先浏览一下今年以来银行理财的大体情况,根据融360大数据研究院监测的数据,今年前七个月,银行理财产品月均发行量为7682只,去年同期月均发行量为9494只,同比下降19.09%。2020年7月银行理财产品发行数量为7400只,环比下降2.73%,其中非结构性理财产品7289只,结构性理财产品111只。

公开资料显示,拜泉县农村信用合作联社成立于1997年01月29日,注册地位于黑龙江省齐齐哈尔市拜泉县人民路,法定代表人为石振涛。

单位净值前五的理财产品均为混合类

个例解析:有产品二级市场股票持仓比例超40%

超20%理财产品投资方向涉及权益类资产

募集起始日截至7月31日,中国理财网共披露了12家理财子公司1487款理财产品,其中投资方向涉及股票等权益资产的混合类与权益类理财产品总量367款,占比24.68%。

进入2020年,银行理财子公司发行工作进入常态化,截至7月底,全年已合计发行1152款。尤其是今年二季度以来,每月发行数量均在200款左右,其中四月份达到204款。

另一方面,银保监会指出,“近一段时期以来,个别机构也暴露出一些问题,未能尽职履行专业受托责任,充分保障投资者利益,表面上看是产品管理、业务运营、内部风控问题,深层次原因还是公司治理存在薄弱环节”。

银行理财的资金投向是否在向股市布局?对此,我们在8月6日对募集起始日期在7月31日前的1487款银行理财子公司发行的理财产品进行梳理统计。

记者从中国理财网查询包括预售、在售、存续在内的权益类产品和混合类产品共有367款,经统计后发现这367款产品均为净值型产品,其中,74.66%的产品的运作模式是封闭式净值型,剩下的25.34%则是以开放式来运作。

强化关联交易管理严防利益输送

他举例道,“比如此前被罚的盘锦银行,该行2019年资产总额实现大幅增长,截至2019年末,该行资产总额546亿元,较年初增加254亿元,增长87.04%;各项存款余额425亿元,较年初增加195亿元,增长84.95%;各项贷款余额204亿元,较年初增加37亿元,增长22.39%。”

而最近公布的一则处罚信息则显示黔西花都村镇银行存在3宗违法违规行为,关联交易控制委员会履职不到位为其中之一,毕节银保监分局对该行罚款人民币60万元。慈溪民生村镇银行股份有限公司因有关业务内控管理不到位、关联交易管理不到位等被罚款人民币210万元,并责令该行对相关直接责任人给予纪律处分。